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- le filtrage - la lecture du seuil - l'étude des divergences - l'utilisation des outils chartistes - |
La lecture de seuil La lecture de seuil est particulièrement utillisée pour les indicateurs bornés, (ceux ayant une valeur minimum et maximum). Elle consiste à fixer des bornes caractérisant des zones de tension. Le retournement puis la sortie de l'indicateur d'une zone de tension, combinés à d'autres éléments, comme la nature du marché (marché en tendance ou sans tendance ), donnent une information précieuse à l'analyste, pouvant le conduire à une prise de position, de bénéfice, de vente à découvert, ou tout simplement lui indiquer de rester à l'écart de la valeur. Lorsqu'un indicateur se trouve proche de son maximum, on parle souvent de marché suracheté, et, lorsqu’il est proche de son minimum on dit qu’il est survendu. Quand le marché est suracheté, la pression acheteuse est largement supérieure à la pression vendeuse. Certains diront, dans ce cas, que trop de forces est une faiblesse, et utiliseront ces indicateurs pour anticiper le retournement du marché. Il est à noter que nous pouvons très bien utiliser cette méthodologie pour les indicateurs non bornés, en étudiant les zones de tension. Le croisement d'un indicateur avec son filtre, respectant les critères de qualité dans les zone de tension ,suivi de sa sortie, génère souvent de bon signaux. |
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- le filtrage - la lecture du seuil - l'étude des divergences - l'utilisation des outils chartistes - L'étude des divergences La troisième interprétation qui peut être menée sur la plupart des indicateurs, consiste à analyser les divergences entre son évolution et celle des cours, afin de déceler tout signe d'essoufflement de la tendance actuelle. Si l'indicateur est borné, l’étude de ces divergences devra avoir lieu le plus souvent dans les zones de tension. Lorsque le marché est en tendance haussière, on analysera les points hauts (sommet) de l'indicateur, et, lorsque la droite reliant ces points hauts, est décroissante, alors on parlera de divergences baissières entre les cours et l’indicateur. Inversement, lorsque le marché est en tendance baissière, l'analyse portera sur les points bas de l'indicateur et de la courbe des cours. ![]() Lorsqu'une divergence est observée, cela incite l'opérateur à mettre la valeur sous surveillance, et, s’il est déjà en position, cela peut lui suggérer une prise de bénéfice, ou, s’il n’est pas en position, cela peut le convaincre de ne pas rentrer sur le marché (dans le sens de la tendance actuelle). Dans tous les cas, le seul repérage d'une divergence entre l’indicateur et les cours, n'engendrera de position ferme. Pour qu’une position soit initiée et que le scénario soit validé, il faut mener d’autres études. Sur un marché rien ne sert d'avoir raison trop tôt, au risque de se tromper, mais il est important de pouvoir se positionner au bon moment. Les divergences vont inciter l'opérateur à faire une étude approfondie sur la valeur, et de la mettre sous étroite surveillance, afin de se positionner une fois le retournement de tendance validé. |
L’utilisation des outils chartistes |
Tous les outils chartistes, c’est à dire le repérage de figures, le tracé de support et résistance, peuvent être appliqués aux indicateurs. Le principal intérêt de cette interprétation réside dans le fait que l’évolution des indicateurs devance celle des cours, et à cet effet, la visualisation de figures sur l’indicateur, permettra d’anticiper son évolution et celle des cours. |